在刚刚开幕的全国“两会”上，今年的政府工作报告内容备受瞩目。“稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。保证流动性合理充裕。畅通货币政策传导机制，避免资金沉淀空转。增强资本市场内在稳定性。”为2024年金融行业及资本市场指明了总体基调。
而在今年2月，央行先后完成降准、降息操作，其中，五年期贷款市场报价利率(LPR)下行25基点，创下LPR形成机制改革以来单次最大降幅。明确的政策预期和充裕的市场流动性向市场传递出稳增长、稳消费、防风险的积极信号，有力提振市场投资者信心。
对此，坤元资产相关负责人表示，密集、超预期的货币政策调整，带动人民币汇率、银行理财、债券市场等新一轮价格波动，进而影响居民投资和资产配置中标的选择。短期来看，结构性存款、现货债券价格有望走高，而随着政策效应逐渐释放，未来权益类资产有望迎来新一轮估值上升期。
超预期政策带动资金“搬家”加速
根据测算，2月份央行存款准备金率下调0.5%，向市场注入超1万亿流动性，叠加五年期LPR降至3.95%，市场融资环境进一步宽松，融资成本大幅降低。资本供求关系的变化带动资产价格的调整，进而影响居民资产配置偏好，不同资产标的间资金流动加速。
首先，存贷款利率下调，银行类理财产品收益普遍下降，居民投资对普通存款需求下降，资金流出特征将逐渐明显。一方面，居民对普通存款的需求下降，更倾向于将资金存入大额存单、结构性存款、理财子等收益相对较高的银行理财产品；另一方面，随着存款等银行理财收益预期整体下调，居民也更偏向于将资金更多地投向现货债券、债基等产品。
同时，随着市场流动性的增加，权益类资产有望迎来上升期。特别是当下，房地产市场预期未发生较大转变，存贷款利率超预期下调的情况下，市场上资金或加速向权益类产品转移，证券类产品标的受欢迎度将提升。
今年政府工作报告指出，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，保持流动性合理充裕，促进社会综合融资成本稳中有降。坤元资产市场研究员预测，2024年货币政策仍将保持稳健宽松，政策利率仍有调整空间。受此影响，新的一年，资本“搬家”速度或进一步加快。居民在投资时将更多考虑一些技术密集度高、增长潜力大的股票、ETF基金等权益类产品。
把握权益类资产配置的“确定性”
尽管低利率环境下，居民资产配置正逐渐向权益类资产倾斜，但随着国内经济发展由高速增长向高质量发展转变，经济增速有所放缓，投资风险相对增加，资本回报率出现一定下滑。同时，2023年下半年以来，国内权益类市场估值经历了一轮较大幅度的调整，资产估值整体处于较低区间，资产性价比和确定性提升，多行业投资契机显现……
基于客观市场环境和精细化投资策略设计原则，坤元资产相关负责人建议把握权益类资产配置的“确定性”，应坚持和遵循以下两点：
一是，坚持长期价值投资，把握发展的确定性。政府工作报告中强调布局未来产业，推进“人工智能+”等战略。积极培育新兴产业和未来产业，实施产业创新工程，完善产业生态，拓展应用场景，促进战略性新兴产业融合集群发展。鼓励发展创业投资、股权投资,优化产业投资基金功能。
二是，合理配置投资标的和渠道，把握收益的确定性。从投资标的上看，沪深300指数、产业ETF基金的稳定性通常要高于单一个股投资。坤元资产相关负责人认为，在当前的市场行情下，通过选择定增类的投资产品，精选经营质量高、折价空间大的证券标的，帮助客户获取折价回归和估值上涨的双重收益，以更好的保障收益的确定性。
助力新质生产力开辟未来“科创长廊”
作为私募股权投资领域专业机构，坤元资产成立近10年来，始终坚持围绕“科技中国”“健康中国”两大国家战略主线，前瞻布局新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、新基建等战略性新兴产业，在人工智能、高端芯片、新能源汽车、创新医药、商业航天等领域孵化出一批行业头部企业。
在商业航天领域，坤元资产FOF生态伙伴蓝箭航天、星际荣耀、星河动力、天兵科技等不断开创居于世界领先的成果。在智能芯片领域，凭借强大的算力与超低功耗，爱心元智致力于打造世界领先的人工智能感知与边缘计算芯片，技术广泛应用于智慧城市、智能驾驶等多个尖端领域。
基于“投早、投小、投新、投长”的“聪明投资”策略以及极具前瞻性的精准布局，坤元资产FOF生态圈自成立至今已累计收获IPO企业达67家。
2024年全国两会期间，随着国家将科技创新、产业创新提升到新高度，坤元资产也将重点布局人工智能、硬科技、医疗康养、新能源、军民融合等政策支持力度大，产业未来发展空间广，投资确定性高的五大黄金赛道。未来，坤元资产将紧跟市场发展趋势，与时代同频共振，关注政策风向标，帮助投资者实现财富增长的同时，助力新质生产力，开辟未来“科创长廊”！
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