探索“创新的起源”，企业是科技发展的主体。回顾科技企业的崛起故事，苹果公司诞生于乔布斯的车库中，英伟达公司孕育于黄仁勋一次在餐厅与好友的洽谈中。即便是科技巨头，创立初期往往也缺少现金流，具有轻资产、少抵押、高风险、高成长的特点，相当一段时间内依靠风投创投及其他股权资金。
但以银行信贷为核心的间接融资仍是我国企业融资的主要渠道。商业银行亦需要培养类似投资人的前瞻性眼光，探索属于自己的科技金融模式。
深圳市作为科技高地，有着深厚创新土壤，其银行业也肩负着科技金融的实践探索。
近日，南方财经全媒体记者走访了位于深圳的三家科创型企业，以及其业务合作方农业银行深圳分行。记者在调研中了解到，近年来银行在支持科创型企业方面成果显著，产品持续升级换代，授信思路不断推陈出新。对于营收较低，尚无盈利的初创企业，银行可以综合考量其技术实力、市场规模、产业链完整性等方面，给予授信额度。
从传统金融思维来看，若企业暂无营收或盈利，则难以获得银行授信。在资本市场上，未盈利的科技企业可申请在科创板、创业板上市。由于高成长性，很多科创企业上市时未盈利，但经几年发展后实现盈利完成摘“U”。
那么，商业银行如何突破风险偏好的天然桎梏，实现对早期科创企业的支持？
在调研中，一家押注了养老和智能护理赛道风口的公司——作为科技创始人告诉记者，目前该公司已服务了约20万户失能家庭，并提出“2028年之前服务100万失能家庭”的愿景。
“如果大家有照顾失能老人的经验，会知道老人上厕所和洗澡是最难的。”作为科技相关负责人表示。该公司多位高管都有照顾失能老人的经历，大家一拍即合，便萌生了创立一家公司，缓解“一人失能，全家失衡”社会问题的想法。
回忆起与作为科技的第一次接洽，农行深圳罗湖金福支行相关负责人表示，2022年，她与多位融智联盟伙伴的投资经理一同拜访作为科技，当时就被智能护理产品的技术进步所震撼。“躺在床上可以洗澡，并且床不会被弄湿。”
科技升级迭代助力美好生活，农行深圳分行差异化的信贷政策也助推着这家企业“加速前进”。农行工作人员表示，农行会根据科创型企业的高成长、轻资产等特性进行多维度的评价，在额度、期限、利率等方面给予政策倾斜。2023年12月，作为科技获得了农行深圳分行1000万元的小微企业授信额度。截至目前，农行已为该公司发放500万小微普惠贷款，主要用于新产品研发。
作为国有大行，解决科创企业融资不能只是个案，而是要系统化地、从体制机制上予以解决和保障。
据悉，农行于2020年8月推出“千帆企航”科创专属服务品牌，推动筹组了以“深圳千帆企航壹号基金”为代表的“农银科创基金”矩阵，完善了以认股安排顾问、上市培育顾问为纽带的投贷联动服务闭环，并延伸打造了“千帆企航”融智服务子品牌——“千帆智远”，为科创企业提供“投、贷、债、服”系统服务，有力促进了创新链、产业链、金融链、人才链深度融合。
投贷联动服务闭环迅速落地。农行深圳分行投资银行部工作人员表示，2020年以来，农行深圳分行构建“科创基金+股权直投+可认股+投融资路演+外部引投+赋能贷+资产支持票据”投贷联动产品服务闭环，提供路演提示、机构对接、股权投资、投后赋能等一站式服务。目前已对超过250家拟上市公司进行了一对一的专属辅导，助力科创企业实现从价值发现到价值创造的持续进阶。
其中，该行持续开展多元化投贷联动，联动农银国际与深投控资本，合作设立了近年来深圳银行系统规模最大的科创基金——“深圳千帆企航壹号基金”，基金规模20亿元，已投资包括深圳专精特新“小巨人”越疆科技、大普微等科创企业。
在多方支持下，作为科技业务稳步发展。作为科技相关负责人对记者表示，作为科技正在作科创板和港交所上市的两手准备，目标为2026年前递交材料。
科技发展的一个新趋势是，很多企业自创办之日就开始全球布局，业务、营收大多来自海外。也即，“出海”成为一种新类型的“跨国”公司。
由于境外经济、法律环境的多样化，境外交易对手的资质信息的不完整性、不对称性难以把握，科创企业“出海”的金融服务需求不止于结售汇。
在调研中，位于深圳龙岗的深圳市悦尔实业有限公司董事长向记者表示，该公司的出口占比曾一度超过九成。目前在国内国际双循环的趋势下，国内销售比例有一定提升。
据悉，悦尔实业主要从事智能耳机、音响等电子信息产品。该公司的商业模式较为特殊，目前海外占比超60%，主要的下游客户为国外知名的实体与线上销售渠道商与品牌商。悦尔实业董事长表示，由于国外更习惯线下购物，因此该公司依托大型超市、零售店进入海外市场。此外，该公司在马来西亚建立了第二个生产基地，主要面向北美市场。
科技产品的爆发是脉冲式的，呈现突然爆发式的增长特点。早在2020年，悦尔实业便从农行深圳分行获得第一笔820万元授信额度。2023年，悦尔实业发布新产品，获得了一笔较大的订单，但也为此面临着流动资金不足难题。在此情况下，农行深圳分行将悦尔实业的授信额度提升至3000万元，主要用于新产品研发。
对于授信额度提升的原因，农行深圳龙岗支行相关负责人向记者表示，悦尔的担保方式为信用追加抵押，即抵押并不“足值”。但是，科技金融与以往传统金融不同，不会简单地从企业是否足值抵押看问题，而是在核定其科创能力、市场前景等基本面后，会在整体服务上做倾斜，进而继续加大授信额度。
“农行带来的资金是及时雨，让我们在关键节点增加了研发投入，实现了快速的升级转型。”悦尔实业相关负责人表示。
不仅如此，悦尔实业年结售汇量仅在农行的就超4000万美元，农行深圳分行一方面为该公司提供结售汇和手续费减免优惠，另一方面组建了外贸结算服务团队，为企业高效解决外汇相关问题。
得益于在科技金融上的成果，农行深圳龙岗支行今年获评了深圳金融监管局第二批试点的科技支行。
传统链状的供应链结构下，信息一级一级地传递。而今，这一模式正在向新的网状供应链结构转变。这使得商业银行可以基于供应链金融对科创企业提供金融支持。
“这卷金色的膜是航天器和运载火箭的“防护服”，用量小，但肩负重任。”指着一卷约莫1.5米幅宽的样品，深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司相关负责人向记者表示。瑞华泰的主要产品是PI薄膜，因其呈金色且价格昂贵，被称为“黄金薄膜”，广泛应用于柔性线路板、消费电子、高速轨道交通、柔性显示、航天航空等国家战略新兴产业领域。
据悉，全球高性能PI薄膜赛道一度被美国杜邦、日本宇部、韩国PIAM等所掌握。直面巨头竞争的瑞华泰，于2012年即获得了农行深圳分行一笔8000万元信贷支持，作为其深圳基地投产的重要资金。
农行深圳光明支行相关负责人表示，对彼时营收规模不大的瑞华泰进行授信，最大的困难在于科技能力和资质认定。但恰好契机来临，瑞华泰完成一笔股权融资，PI薄膜行业市场前景受到认可。
不仅如此，瑞华泰被农行认定为PI薄膜供应链的“链核”企业。农行深圳光明支行相关负责人向记者表示，一方面，农行深圳分行围绕产业链对上游供应商提供融资支持，既扶持了小微企业，又使得核心企业和产业链的竞争力变得更强；另一方面，当找到了供应商后进行点对点地对接拜访，实际上又是一次对其本身信息的收集，这样更有利于以信用方式去扶持产业链。“我们实际做了两方面的工作，既基于供应链，又超越供应链”。
与科技企业的高成长一致，其融资需求增长是迅速的。2020年，瑞华泰获得的一笔8亿元银团贷款，农行作为牵头行授信超6亿，用途主要为支持其浙江嘉兴的新建产业园项目。目前，该笔8亿银团贷款的使用额度已经接近7亿，嘉兴瑞华泰年产1600吨高性能PI薄膜项目基本建成。
除信贷支持外，农行深圳分行还为瑞华泰提供相关上市服务，助力其于2021年4月成功登陆科创板。
农行深圳分行相关负责人表示，随着国家金融支持经济高质量发展系列政策的落地实施，该行正与瑞华泰探讨进一步支持方案。“从结算业务、信贷业务，到投商一体化，我们与瑞华泰的合作是全方位的、自始至终的。”该负责人表示。
助力培育发展新质生产力，打造“科技—产业—金融”良性循环，需要银行机构突破既有经验。今年10月，中国人民银行、科技部联合印发《关于做好重点地区科技金融服务的通知》，指导和推动北京、长三角、粤港澳大湾区等科技要素密集地区做好科技金融服务。通知还提及多个要点，例如探索科技金融新模式，聚焦“贷款+外部直投”、并购贷款、科技保险等重点业务。
记者在调研中发现，科创企业的差异化、阶段性发展特征，对商业银行支持科创企业提出新命题，尤其是暂未盈利的初创企业、业务大多在外的“出海”企业、新的网状供应链结构中的“链核”企业，看似“极端”的情况考研科创金融的系统化解决能力。
深圳为国有大行提供了金融支持新质生产力的优质“试验田”。这座城市正在培育提升“20+8”产业集群体系，发展壮大战略性新兴产业集群和培育发展未来产业，目标是到2025年，战略性新兴产业增加值超1.6万亿元，同时，打造形成4个万亿级、4个五千亿级、一批千亿级产业集群。
农行对发展科技金融给予了体制机制保障。2020年7月，农行深圳分行成立科创企业金融服务中心，构建“分行科创中心+特色支行+特色网点”的专营组织架构。次月，该行推出“千帆企航”科创专属服务。2022年8月，该行推出“千帆智远”融智服务。截至2024年9月末，农行深圳分行科创贷款规模突破1100亿元，已为专精特新“小巨人”企业提供超百亿元的授信支持，服务深圳近80%的专精特新“小巨人”企业。
新命题需要新答卷，农行深圳分行立足当地经济特色和新兴产业，为科创企业打通投融资路径，助力深圳产业升级，以金融赋能新质生产力，谱写高质量发展的金融新篇章。
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