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中航电子“A吃A”489亿吸并中航机电专业化整合问鼎世界一流航空机载龙头

栏目:产业    发布时间:2022-06-14 08:11   阅读量:11489   

一吃一再现,中国航空工业集团公司旗下机载系统上市平台即将诞生。

日前,停牌多日的AVIC电子披露了重组方案AVIC电子换股吸收合并AVIC机电通过发行a股此外,AVIC电子还将向包括AVIC五家公司在内的特定投资者募集不超过50亿元的配套资金

本次交易中,AVIC电子拟购买资产的交易金额为AVIC机电换股合并交易金额,约为489亿元,占AVIC电子总资产的186.23%。

长江商报记者注意到,中国航空工业集团所属的AVIC电子和AVIC机电分别是国产航电系统和航空机电系统的龙头企业此次资产整合既是中国航空工业集团公司实施国企改革的三年行动,也意在进一步提升航空工业机载系统的综合实力

以2021年财务数据粗略计算,合并完成后,存续公司2021年末营业收入,净利润,资产总额将分别达到248.31亿元,20.7亿元,611.57亿元。

一口吃一个打造世界级航空机载企业

今年以来,多家头部上市公司在a股市场纷纷出招,A吃A案例较往年大幅增加。

长江商报记者注意到,仅过去一个月,就有华润三九收购昆药集团,通策医疗收购何任科技,紫金矿业收购龙净环保,AVIC电子吸收合并AVIC机电等多起案例。

上周,停牌近两周的AVIC电子披露了重组交易的细节AVIC电子将以发行a股的方式换股吸收合并AVIC机电,即AVIC电子向AVIC机电股东发行a股,换取这些股东持有的AVIC机电股份

同时,本次换股合并完成后,空降公司将其持有的AVIC原始股份及按照换股比例转换为AVIC股份的AVIC股份对应的表决权委托给AVIC。

此外,AVIC电子拟采用询价方式向不超过35名特定投资者募集不超过50亿元配套资金,包括AVIC,航投,AVIC沈飞,航空工业程菲等。

本次换股合并完成后,AVIC机电将终止上市并注销法人资格,AVIC将继承和承担AVIC机电的全部资产,负债,业务,人员,合同及其他权利和义务AVIC电子因本次换股合并发行的a股股票将申请在上海证券交易所主板上市流通

长江商报记者注意到,在以往的A吃A案例中,寻求产业整合多为上市公司间并购的主要原因以AVIC电子和AVIC机电的合并为例AVIC电子和AVIC机电都隶属于中国航空工业集团公司,分别是国产航电系统和航电系统的龙头企业最近几年来,AVIC电子,AVIC机电先后通过资产注入,托管等方式,在各自板块进行专业整合

此次市场化合并不仅是两家公司深化混合所有制改革的重要举措,也将推动航电系统和航电系统在机载系统层面的深度融合,进一步提升航空工业机载系统的综合实力。

AVIC电子还表示,通过对核心军工资产和业务的专业化整合,本次交易可以更好地协调和融合双方的技术,人员,供应链,客户等资源,发挥协同效应,实现优势互补,有效提升存续公司的核心竞争力,强化和负责主营业务,将存续公司打造成为世界一流的机载企业。

两家公司的总市值已经超过833亿。

在国企三年改革的最后一年,AVIC通过资产整合搭建了一个重要的空降系统上市平台。

长江商报记者梳理发现,虽然被吸收,但AVIC机电公司的盈利状况略好根据消息显示,AVIC机电是国内军民航机电产品的系统级供应商,参与了包括著名的国产大飞机C919在内的多种型号机载产品的研发,市场份额约为55%—60%

同时,AVIC机电负责航空机电业务的专业整合,先后对12家航空机电企业进行了资产整合通过资产注入和管理,公司航空军工业务收入从2013年的24.45亿元逐年增长至2021年的111.63亿元,公司航空产业占比从36%提升至74.46%

2021年,AVIC机电实现营业收入149.92亿元,同比增长22.64%,净利润12.71亿元,同比增长18.27%截至2021年底,AVIC机电资产总额约为348.94亿元,净资产为172.36亿元

同期,AVIC电子实现营业收入98.39亿元,同比增长12.49%,净利润7.99亿元,同比增长26.62%截至2021年底,AVIC电子总资产约262.63亿元,净资产116.52亿元

从这个角度来看,被合并方AVIC的总资产占被合并方AVIC的132.86%本次交易中,AVIC电子拟购买资产的交易金额为AVIC机电换股合并交易金额,约为489亿元,占AVIC电子总资产的186.23%

简单计算,如果两家公司合并,存续公司2021年末营业收入,净利润,总资产分别达到248.31亿元,20.7亿元,611.57亿元。

停牌前,AVIC电子和AVIC机电的市值分别为397.21亿元和435.88亿元,合计833.09亿元6月13日复牌后,两家公司均涨停,分别收于21.91元/股和12.34元/股,上涨6.36%和9.98%

AVIC机电表示,本次交易完成后,存续公司的资产规模和盈利能力得到大幅提升,有利于充分发挥上市平台的融资功能和资源配置功能,提高融资效率,增强资本运作反哺产业发展的能力,为存续公司的长远发展提供保障。

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来源:东方财富    
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